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消费电子20时代系列报告之五产业移转加速

2019-09-22 17:10:43来源:励志吧0次阅读

  消费电子2.0时代系列报告之五:产业移转加速:变局中的锂电池行业

  消费电子2.0时代,智能化、云端化、轻薄化、高速化将成新时代主要特征,高效、轻薄是对电池行业的主要要求。随着电子产品数据交互、实时、性能强大的发展趋势,电池的重要性越发体现,可以说电池的质量和容量直接影响到用户的体验和选择。电池行业将持续受益于消费电子2.0时代的来临。预计到2020年,整体锂电池市场将达到366.7亿美元,消费电子锂电池市场达到133.3亿美元。

  智能、平板电脑驱动电池行业持续增长。曾经作为主力的功能型和笔记本电脑随着市场增速的放缓,和替代产品的影响,整体成长逐步放缓。

  而电池容量更大,产品要求更高的智能、平板电脑已经成为驱动消费电子锂电池市场成长的核心动力。

  轻薄化要求推动聚合物锂电池快速兴起。伴随着消费电子产品轻薄化的需求,传统的圆柱型电芯和方型电芯已经不能满足产品发展的需要,而聚合物锂电池在iPhone中得到应用之后,快速得到市场认可,很快成为各大厂商旗舰机产品的必选配置,未来将持续受益于产品轻薄化的需求。

  日韩企业在中上游占据领先优势,本土企业下游寻求突破。由于在材料、工艺等方面存在较大的差距,目前锂电池行业的中上游主要被日韩企业如三星SDI、LG化学、松下等企业占据,本土企业很难形成优势。相比而言,下游电池模组制造贴近产品制造,劳动力相对密集,是本土企业寻求突破的主要路径。

  本土企业贴近制造产业,具备成本、服务等多方面优势。随着中国制造业的兴起,中国已经成为全球制造中心,占比接近60%,中国拥有全球最完善的电子制造产业链,中国本土品牌厂商也逐渐在国际市场赢得一席之地。大陆本土电池企业拥有成本低廉、服务周到、响应快速等优势,在与本土品牌客户合作方面更具优势。

  投资组合:德赛电池、欣旺达。中国本土消费电子品牌企业的蓬勃发展以及电子制造产业链的完善为本土锂电池电子制造企业带来极佳的发展机遇;随着企业技术实力、研发能力的提升,中国优秀锂电池企业也成功进入国际一线客户供应体系。德赛电池是本土电池管理模块龙头企业,依托苹果、三星、亚马逊等国际大厂客户,不断挖掘客户需求,纵横双向扩张产业规模,随着公司在平板电脑等市场的产品突破,未来可望保持持续高速成长。欣旺达专注于锂电池模组制造,进入了亚马逊、联想、中兴、华为、OPPO等国内外客户供应体系,可望受惠于平板电脑及中低端智能的需求爆发,在电动工具、电动自行车电池及电动机领域做好产品储备,2013年可望迎来业绩拐点。

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