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市场观点利率下行预期主导突破行情重回主题

2019-07-08 15:57:17来源:励志吧0次阅读

市场观点:利率下行预期主导突破行情 重回主题投资,

风险偏好,将开启一轮波澜壮阔的大牛市,5000点不是梦。"

这份报告用词颇为特别,文学气息浓厚,观点与诗句"交相辉映",在提到上述论断时,他说:党给我智慧给我胆,千难万险只等闲。

国泰君安在之前的报告中就提到了中国经济的三种情景,即深蹲起跳、直接起跳和匍匐前进,任泽平称这三种前景的概率为5:3:2。

其还认为,并非只有经济复苏,股市才能走牛。如果经济增速降到5%,无风险利率降低一半,股市可以走上5000点。股市走牛核心看企业利润,而企业利润取决于破旧立新无风险利率下沉。

野村证券:沪港通能为两地带来双赢

野村今早在上海举行2014年中国投资年会。对于市场预期10月将启动「沪港通」,野村中国股票研究部主管刘鸣镝指,「沪港通」能为两地带来双赢局面,一方面让上交所大型股的价值得以回升,另方面使香港交易所成交量随之大涨。刘氏预期,「沪港通」将吸引更多个人投资者到港股市场买卖,推动中小市值股票交易量。另外,她预测MSCI中国指数今年全年将维持在56至70水平。

长江证券9月投资策略:降低仓位 偏向消费国企改革

我们这样定性当前市场:经济下行处于中段(趋势)+政策效力尚需时间(辽宁治白癜风医院外力)+牛市名不至而实归(市场)。市场显然在等待打破胶着的变量,但我们认为,大幅向上缺乏多因素共振,故仍以防风险和打兔子为主。操作建议:1)降低仓位,偏好消费。建议保持中性偏低仓位应对下行风险,配置向食品饮料/医药/零售/农业等大消费转移;2)类债打底,摒弃周期。银行非银/地产/石化电力中的类债资产作为底仓,但地产链和资源品则不建议参与;3)国企改革,贯穿始终。主题角度,须始终关注国企改革,且用1+X 思路选股(有干货,有变化)。包括石化/联通这类央企,机电这类主业稳定并涉足新产业的地方国企。

上海证券9月投资策略:面对现实 重回主题投资

我们认为,经济数据和信贷数据的大幅不如预期,将使市场前期的乐观情绪重回谨慎。投资者应该面对现实,面对经济复苏不如预期的现实,面对流动性在央行没有放松意图的前景下,可能逐步偏紧的现实。新股的集中发行更使股票市场的流动性产生较大波动。信贷数据的增长不如预期,一方面反应实体经济的投资意愿不强,银行对信贷风险的偏好大幅降低,另一方面也将逐步传递到市场的流动性。在经济增速和流动性均向下的情况下,后市周期股将重回调整,行情的发展也将重回主题投资为主的结构性行情。

申万证券桂浩明:利率下行预期主导突破行情

当然,现在的利率下行仅仅是初步的,而且也没有到位,其影响还有待观察。但不管怎么说,其客观上已经成为这次股市静悄悄向上突破的主要金州癫痫病能治好吗动力。只是,如果只有利率下行的因场来说就是政策面上的很大改善,因此行情向上走成为主流趋势,并且有条件延续下去。

招商证券:稳增长余温渐退中国PMI回落 就业下滑挑战稳增长底线

国内券商--招商证券研究报告认为,PMI回落整体反应出稳增长余温渐退,尤其就业指数下滑反映经济合理区间下限再次遭遇挑战,或再次触发稳增长政策。

报告解释称,8月官方制造业采购经理人指数(PMI)回落至51.1,虽仍为今年以来次高点,但其回落幅度录得今年以来最大值,整体反映制造业增长态势放缓。

“从企业规模看,大型企业回落反映稳增长余温渐过,中、小企业指数均录得回落与前期汇丰PMI指数大幅回落一致,反映扶持中小企业的政策措施效果并不持续,”招商证券宏观研究团队在报告中治疗尖锐湿疣疾病汕头医院权威称。

“近期汇丰PMI以及中采PMI就业指数的下滑反映经济合理区间下限再次遭遇挑战,未来汇丰PMI就业指数若下滑至48的临界值下方,或再次触发稳增长政策,”报定西手术治疗癫痫病告称。点击进入【股友会】参与讨论

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